为什么大家都看好京东？分析师们一致站台，京东厉害在哪里？

　　坊间一度流传着这样一个段子，讲述了因看好京东，股民买入“京东方A”，一战封神的故事：

　　茶叶老韦是京东的“死忠粉”，每次看见京东的货运车他都要行注目礼的。

　　茶叶老韦本来是一个业余九段技术派炒股高手，拿手好戏就是通过观察摆动指标与资金流向来寻找短线交易机会，时有斩获，不过，都是些小钱。

　　他说，2017年真正帮他赚了一笔大钱的股票，是根据基本面分析买入并中线持有的京东方A。

　　谈到买入京东方的理由，茶叶老韦颇为得意地分析了下：

　　京东方是一家特别厉害的公司，马云也视京东为最强竞争对手。所以，我老早就觉得，今后它肯定会有不错的表现。

　　在年初不到3块钱的时候，我毅然决定买入京东方A，然后一直忍住不卖。九月份的时候，我想到双11就要来了，像京东方这样的电商巨头都要火一把的。

　　于是，我就用融资融券加了杠杆。没想到十月份又来了一波大涨，还创出了历史新高。

　　看来炒股想赚大钱，还得看基本面啊！

　　不知道大家听完他滔滔不绝的“基本面”分析，有没有一种五雷轰顶、三观尽毁的感受？

　　茶叶老韦显然是搞错，他是把京东方A误以为是京东了。

　　但是话说回来，他如果在2017年就持有京东的股票，更是早已赚得盆满钵满。

　　No.1

　　京东有多被看好？

　　几乎每一年，在京东公布财报之后，各界的券商投行大佬都会纷纷出来给京东站台。

　　虽然2020年遭遇新冠疫情，但京东再次交出一份满意的答卷。京东财报显示，2020年全年净收入为7458亿元，同比增长29.3%；活跃购买用户数达到4.72亿，全年净增近1.1亿。

　　财报显示，2020年第四季度，京东集团净收入为2243亿元，同比增长31.4%，2020年全年净收入为7458亿元，其中净服务收入为939亿元。

　　

　　按照年份来看，京东2020年净收入增长超过29%，也是最近三年（2018-2020年）收入增长的最好表现。无论是2014年上市前，还是上市后，京东始终保持高速成长。

　　收入高增长的同时，京东也实现了创纪录的净利润。其中2020年四季度实现净利润大约243亿元，同比增长569%；全年净利润超过494亿元，同比增长305%。

　　时间拉长一点，也是京东连续8个季度实现规模盈利。京东创始人刘强东在京东亏损时就表示，京东想要盈利，随时都可以盈利，此言不虚。

　　

　　在京东财报发布后，多家投行调高京东目标价。

　　富瑞维持京东“买入”评级，目标价426港元。

　　高盛指出，京东收入及用户增长稳健，将京东集团目标价由445港元上调至460港元，维持“买入”评级。

　　摩根士丹利研究报告指出，估计京东今年首季收入增长强劲，将公司2021-2023年按非通用会计准则计算净利预测分别降3.6%、1.7%及3.2%，评级“增持”。

　　基于新业务估值提升和投资价值增加，交银国际将目标价从101美元上调至104美元（港股为402港元）。尽管短期内利润率承压，该行仍看好京东强大的供应链和技术能力，维持“买入”评级。

　　另一方面，截至2020年底，持股京东的机构数量提高至743个，比上一个季度677个增加大约9.8%，最近两年来，持股京东机构稳步增加。投行看好，机构纷纷抢走筹码，也是资本市场对京东的认可。

　　No.2

　　为什么大家都如此看好京东

　　就京东自己来说，事实上，京东早已经成为多元化的零售平台。

　　过去消费者印象中京东以3C为主，消费群体中男性的占比较高，而从以往公布的数据可以看出来，京东的女性消费者早就过半，这带动了京东一般消费品的稳定增长。一般消费品是典型的三高，高粘性、高频次、高毛利，能够让京东获得更稳定的发展空间，尤其对于未来的业务扩张、盈利结构有很关键性的作用。

　　

　　京东的用户数量并不是最大的，但用户质量却是整个行业最高的。从财报中其实可以看得出来，京东的平均客单价是比较高的，这不仅是受客单价高的3C影响，更是受用户质量本身的影响，京东的用户普遍具有较强的购买力。这其实是取决于京东本身的定位，京东主打的是正品，满足的是比较在意品质的用户，吸引的是注重品质的品牌商家，则能够给京东带来服务性的增值空间。

　　

　　这里比较客观的反映出京东to B业务的发展情况，过去京东主要服务于第三方的品牌商家，现在通过“无界零售”开放赋能给线下零售商，其实依然扮演的是“零售基础设施服务商”的角色。沃尔玛、家乐福、永辉、步步高、卜蜂莲花等线下零售巨头纷纷与京东携手，借助京东的线上能力进行数字化的转型升级，京东本质上就是扮演服务者的角色，而不是一个“统领者”的角色。

　　过去京东服务的是对象消费者，建立起了良好服务的品牌口碑和服务能力，依靠服务领先成为中国最大的自营B2C平台，现在是将这种能力开放给品牌商家、线下零售商。正是如此，京东才持续不断的在技术研发、物流等领域加大投入，这些都是为了保障可以更好的赋能合作伙伴，更好的帮助合作伙伴给消费者带来更好体验，从而建立京东在零售基础设施服务领域的核心优势。

　　

　　一旦这种优势被建立起来，是有着很强的核心壁垒的，很难被竞争对手复制和超越。所以，过去京东在服务性收入上都保持着非常稳定的增长，在营收中的占比也是不断的扩大。而随着服务性收入的不断增长，这种优势将不断得到夯实，不仅将为京东贡献更大的收入，更能让京东保持绝对的竞争力。未来的京东，一定不是一家电商公司、零售公司，而是这些公司背后的有力支持者、服务者。

　　

　　因此也就不难理解，为何多数券商看好京东。毕竟，券商对一家公司的评级是非常具有参考价值的，因为这是基于对一家公司的研究分析得出来的结论。多数券商对京东给出积极的评价，背后是有着一套紧密的逻辑支持，不仅是对京东现有业务的肯定，也是对其未来发展的一种信心。

　　No.3

　　京东不仅是“京东”

　　就在一个月前的2月16日晚间，京东物流向港交所正式提交招股书，有望成为“中国物流科技第一股”。

　　这是继京东健康，京东科技（之前名称为京东数科）之后，京东集团拆分出来的第三家拟上市公司。

　　目前国内几大快递公司，顺丰以及“三通一达”中，除龙头老大顺丰控股市值超过5000亿之外，其余四家市值均在500亿元以下，京东物流预期中的市值400亿美元将稳坐第二交椅。

　　招股书显示，IPO前，京东集团持有京东物流79.12%的股份，腾讯旗下意像架构投资（香港）有限公司持股为0.24%，高瓴旗下HHJL Holdings Limited 持股为2.9%，如果以的确400亿美金的估值上市，京东物流为京东集团带来的投资收益将最少达到200亿美金。

　　

　　除此之外，2020 年 5 月，京东工业品获得 2.3 亿美元 A 轮融资，投后估值超 20 亿美元，是工业品领域估值最高的公司。对于它来说，筹谋上市也只是时间的事。

　　去年 6 月 5 日，京东旗下综合城市物流供应商达达登陆纳斯达克，成为国内赴美上市的“即时零售第一股”，目前市值 78.61 亿美元。

　　在 618 购物节期间，京东在港交所顺利实现二次上市，创下去年港股公开发售最高纪录，交易首日市值一度超 7300 亿港元，是去年港交所迎来的最大内地赴港上市最企业。

　　数字科技超级独角兽京东科技也上市在即。去年 9 月 11 日 ，京东科技在科创板的上市申请已获上交所受理。京东科技计划募资 203.67 亿元，其估值接近 2000 亿元。

　　紧随其后的是京东健康。2020 年 9 月 27 日晚间，京东健康披露招股书，申请在港交所上市。12 月 8 日，开始在港交所正式上市交易。京东健康成立于 2017 年，短短 3 年就走上上市，在《2020胡润全球独角兽榜》中，京东健康被评为“全球最年轻独角兽”。京东健康上市后，市值曾一度突破6000亿港元。

　　

　　由此可见，电商、物流、健康、金融.... 一个庞大的京东生态正在形成。随着体量和规模的加速扩张，上述业务板块从集团分拆后独立上市已是水到渠成。

　　如果这些独角兽全部成功上市，毫无疑问京东集团将成为最大赢家，其在资本市场的话语权将显著提升。而届时坐拥 6 家上市公司的京东系的实力或将“直逼”阿里系。

　　最后，一切过往，皆为序章。

　　2020年底，京东又提出数智化社会供应链未来十年的三大目标：赋能实体经济，提升社会效率，促进环境友好。坚守长期主义的京东，正迎来持续发展的成果，为用户、行业和社会担负起更大的责任、奉献出更大的价值。

　　怎么样，心动了吗，想加入京东一起飞黄腾达么？

　　No.4

　　加入京东飞黄腾达

　　在薪资方面，和其他互联网巨头相比，京东也毫不逊色。据了解京东有着一流薪酬待遇、完整的晋升机制，京东对应届生非常友好，刚入职京东的应届生平均都能拿到8-15k，甚至有平台爆料，京东曾给应届生开出过38万的年薪。

　　

　　图片来源：知乎

　　除了优厚的薪资，京东其他的福利也是非常诱人。五险一金、班车、住房补助、餐补、各种现金补贴等等。

　　更重要的是根据京东招聘官方发布的秋招报告显示，京东招人越来越青睐海归，2020年留学生收到的Offer是去年的两倍。

　　而现在，GMC给大家提供了非常优质的互联网大厂实习和全职机会，如下图所示，京东的产品，数据，运营等岗位，都还有名额，想要了解的同学，赶紧扫码咨询吧！

　　

　　—— END ——

　　由GMC独家整理发布, 如需转载请注明来源

　　版权声明：GMC除发布原创求职干货文章及独家讲座福利等优质内容外，致力于分享优秀求职干货文章。如涉及版权问题，敬请原作者原谅，并联系微信HK_Esme进行处理。